“真净值”时代 银行理财主题类产品更加丰富

“真净值”时代 银行理财主题类产品更加丰富
2022年01月14日 05:53 中证报

  本报记者 欧阳剑环

  随着资管新规过渡期正式结束,历经三年多整改和转型,银行理财已迈入“真净值”时代。进入2022年,多位业内人士认为,理财市场规模料稳步增长,权益资产占比将逐步提升。

  市场规模进一步增长

  银行业理财登记托管中心数据显示,截至2021年三季度末,银行理财市场存续规模达27.95万亿元,同比增长9.27%。对此,中信证券固收首席分析师明明认为,主要是“固收+”产品发力,支持理财市场存续规模进一步扩张。预计2021年第四季度的存续规模数据可能继续有较好表现。未来存续规模继续增长的关键在于“固收+”产品能否持续发力。

  与此同时,理财公司已经成为银行理财市场主力军。截至2021年9月底,理财公司产品存续规模达13.69万亿元,同比增长2.75倍。

  理财公司队伍仍在扩容。广银理财和浦银理财分别于2021年12月和今年1月开业。截至目前,全国已有29家银行理财公司获批筹建。其中,已经获批开业的理财公司有23家。

  招商证券银行业首席分析师廖志明表示,目前筹备中和申请中的银行理财公司有望加快获批。长远来看,预计理财公司的数目或超50家。

  渐进配置权益类资产

  理财资金入市规模一直备受关注。不过,当前理财产品整体投资风格相对保守,产品以固收类型为主。

  中国理财网信息显示,截至目前,理财公司共存续18只权益类理财产品。专家预计,未来理财资金将渐进配置权益类资产。

  银行业理财登记托管中心总裁成家军表示,理财公司可加强与公募基金管理人等机构合作,通过基金中基金(FOF)产品和投资顾问等多样化形式,发挥外部机构专长优势,分散权益类资产投资风险,增强产品的收益稳定性。与此同时,通过同业学习、人才交流等方式,优化理财公司在权益等领域的投研能力和布局策略,为未来的自主投资奠定基础。

  展望2022年权益市场,多家理财公司表示,预计A股市场流动性较为宽裕,看好结构性行情。

  汇华理财认为,2022年A股市场总体赚钱难度较大,把握结构和节奏十分关键。超额收益的主线方向包括“双碳”目标下的新能源产业链、高质量发展下的科技创新领域、美好生活共同富裕背景下的消费领域等。

  兴银理财相关人士认为,2022年,上游原材料价格持续上涨的风险下降,中下游环节可能出现明显的业绩改善,考虑到估值有安全边际和涨幅相对偏低,中下游行业(尤其是新老基建相关的行业)“补涨”行情可期。

  主题类产品日益丰富

  随着ESG、养老等理念逐步普及,多位专家预计,未来主题类产品将日益丰富。

  2021年9月,工银理财、建信理财、招银理财、光大理财获准开展养老理财产品试点,12月6日,首批试点产品正式面世,引发投资者关注。多位试点机构人士表示,接下来将持续丰富养老理财产品线,以满足投资者对于不同形态养老产品的需求。

  在ESG投资方面,银行业理财登记托管中心发布的数据显示,银行理财积极践行社会责任投资,2021年前三季度新发ESG理财产品23只,募集资金181亿元。

  金融业首席分析师王一峰表示,银行理财进一步参与ESG投资将是大势所趋,既有助于长期收益的增厚,也有助于公司声誉提升。预计参与维度包括但不限于绿色债券、ESG股票投资、低碳节能环保等领域企业的非标债券或长期股权投资等。

  此外,随着北交所开市,“专精特新”企业获得各路资金竞相追捧。2021年11月以来,中银理财陆续发行三只“专精特新”主题产品。光大理财表示,将通过不断加强对经济基本面和上市企业的深入研究,结合产业政策导向,紧抓资本市场改革新机遇,关注产业成长空间,挖掘创新型中小企业的投资机会。

责任编辑:梁晨婕

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